证券市场红周刊 
 
    推荐与买入
 
　　中兴通讯（000063）：3G板块的中流砥柱，买入目前已是3G板块最佳的投资时机。中兴通讯作为3G受益最大的上市公司，预计其3G系统设备市场份额将达20%左右，其中TD-SCDMA市场份额至少达到30%，而TD牌照优先发放将对中兴十分有利。同时中兴也有望成为3G终端领先供应商，国内市场份额大幅上升。预计公司2005年和2006年每股收益为1.40元和1.75元，维持买入评级。（中信建投）

　　宜华木业（600978）：林业资源增添新意，增持公司做大家具出口的战略思路非常明确，未来的成长来自产能扩张和产业链延伸。同时公司海外林业基地可能成为公司未来的亮点。公司木家具出口未来3年仍能保持20％至30%的增幅，预计公司2005年和2006年每股收益分别为0.33元和0.47元，维持增持的评级。（申银万国）

　　G申能（600642）：天然气业务渐入佳境，推荐2006年至2008年，公司电力业务三年合计维持平均4%左右的小幅增长。但公司天然气业务已开始盈利，考虑可变成本增长很少，2006年至2008年利润平均增速在50%以上，足以抵消石油业务萎缩的负面影响。预计公司2005年和2006年每股收益分别为0.53元和0.57元。给予推荐评级。（平安证券）

　　扬子石化（000866）：上调盈利预测，优于大市考虑到政府的一次性补贴之后，将2005年盈利预测上调9%。市场普遍认为中国石化将会对扬子石化进行私有化。有市场传闻表示私有化价格为每股12.8元，几乎与该股于4月中旬12.84元的一年内最高水平接近。预计公司2005年和2006年每股收益分别为1.73元和2.28元。维持优于大市评级。（中银国际）

　　桂冠电力（600236）：正面因素正在积聚，增持公司水电装机容量大幅增长，进入收获期。乐滩和平班项目2006年全年达产将增厚公司2006年的业绩约0.10元。预计2006年收购项目能够完成，对2006年业绩增厚作用明显。合山火电经营情况可能好转，减亏的可能性较大。预计公司2005年和2006年每股收益为0.15元和0.30元。适度增持。（东方证券）

　　国阳新能（600348）：收购扩张的障碍即将消除，买入公司现金流水平是煤炭上市企业里最好的。目前集团“债转股”问题已经基本获得解决，显然，公司收购集团煤矿的最大障碍即将消除。2至3年内，若煤炭行业景气下降，公司有望实现逆周期的稳步增长。预计公司2005年和2006年年每股收益分别为1.262元和1.393元。维持买入评级。（国金证券）

　　调整与观望

　　山东海龙（000677）：粘胶纤维价格疲软，中性棉花涨价未显拉动效应，粘胶行业盈利情况将延续自第一季度以来持续下滑的态势。公司第四季度盈利难有起色，将其2005年和2006年净利润预测值大幅调低37%和34%，每股收益分别调低至0.19元和0.27元。公司股改后市盈率下降至14倍，位于当前化工行业12～15倍合理市盈率区间内，将公司短期评级由推荐调降至中性。（新疆证券）